Aapl option trading strategies

Usando opções para negociar os lucros da AAPL Postado em 23 de julho Negociação de ações em torno dos tempos de lançamentos de ganhos é uma operação notoriamente difícil, porque exige uma previsão exata da direção do movimento de preços. Previsões erradas podem expor o comerciante a perda substancial se grandes movimentos inesperados ocorrem contra sua posição. Devido ao risco associado a esses eventos, muitos comerciantes usam opções para definir seu risco e proteger seu capital comercial. O objetivo da minha missiva hoje é apresentar várias abordagens para o uso de opções para capturar lucros durante o ciclo de lucros e para ajudar a apresentar a lógica e chamar a atenção para um grande potencial de armadilha de utilização destes veículos nesta situação específica. É essencial reconhecer que, à medida que os resultados se aproximam, há um padrão consistente e previsível de aumento na volatilidade implícita das opções. Esta volatilidade implícita suculenta confiavelmente colapsa em direção a médias históricas após a liberação de ganhos eo movimento de preço resultante. Um exemplo real deste fenômeno pode ser visto na cadeia de opções da AAPL, que vai relatar os ganhos amanhã à tarde. As cotações das opções atuais são exibidas na tabela abaixo: Opção AAPL Observe a volatilidade implícita rotulada como MIV na tabela acima para a chamada de ataque 605. A volatilidade para a série dianteira, o contrato semanal, é 59.6 enquanto que a mesma opção na série mensal de setembro carrega uma volatilidade de 28.3. Esta é uma enorme diferença e tem um grande impacto na opção de preços. Se o semanário tiver a mesma volatilidade implícita que a opção de setembro, o preço seria de cerca de 7,70 em vez de seu preço atual de 16,50. O valor da volatilidade implícita nas opções do mês da frente ou da semana da frente permite calcular a movimentação prevista do Subjacente, mas é silencioso sobre a direção do movimento. Uma variedade de fórmulas para calcular a magnitude deste movimento estão disponíveis, mas o mais simples é talvez a média do preço da série frente strangle e straddle. No caso de AAPL, o straddle é fixado o preço em 33.80 eo estrangulamento do out-of-the-money é fixado o preço em 28.95. Assim, o preço da opção está prevendo um movimento de cerca de 31,50. Esta análise não dá qualquer informação sobre a probabilidade da direção do movimento. Há um grande número de negociações potenciais que poderiam ser introduzidas para lucrar com a reação de preço aos lucros. Os únicos comércios ruins são aqueles que serão negativamente impactados pelo colapso previsível na volatilidade implícita. Um exemplo de um comércio pobre antes dos ganhos seria simplesmente comprando comprados ou longos. Esta construção de comércio terá de enfrentar um forte preço de vento de cabeça como volatilidade implícita retorna em direção a sua faixa normal após a liberação dos ganhos. Vejamos exemplos simples de um comércio de alta, um comércio de baixa e um comércio que reflete uma abordagem diferente. A lógica central na construção desses negócios é que eles devem ser pelo menos minimamente impactados por quedas na volatilidade implícita (no modelo de opções, o vega deve ser pequeno) e ainda melhor eles são impactados positivamente pela diminuição da volatilidade implícita. A negociação de alta é um spread de débito de chamada e a PampL está representada abaixo: Clique para AUMENTAR A estratégia de opção AAPL O comércio tem um risco máximo definido do custo para estabelecer o comércio, uma pequena exposição negativa à volatilidade implícita decrescente e atinge a rentabilidade máxima em Expiração quando AAPL está em 615 ou superior. As características funcionais são semelhantes ao débito de chamada e atinge a rentabilidade máxima à expiração quando AAPL é 595 ou inferior. E, finalmente, a abordagem diferente, um comércio chamado de Condor de Ferro, com uma ampla gama de rentabilidade. A Iron Condor Spread reflete a expectativa de que a AAPL não se movimentará mais de 1,5 vezes (1,5x) o movimento previsto: Clique para AMPLIAR Apple 8211 AAPL Opção Iron Condor Spread Este comércio tem significativamente menos potencial de lucro do que o comércio direcional, mas não requer Prognostication exato do sentido do preço relacionado à liberação dos lucros. É rentável, enquanto AAPL fecha entre 551 e 651 no vencimento. Este é um exemplo de um comércio vega negativo que se beneficia do colapso da volatilidade implícita. Estes são apenas três exemplos de uma multidão de negociações potenciais para capturar o lucro em torno do ciclo de ganhos AAPLs. Essas mesmas construções de comércio e regras se aplicam a qualquer subjacente antes de um grande lançamento de resultados, liberação de dados econômicos ou anúncio FDA onde um ou um pequeno grupo de ativos subjacentes são significativamente impactados. Dentro de cada um desses grupos, existem múltiplas construções potenciais específicas de combinações de preço de exercício que podem ser otimizadas para refletir uma ampla gama de hipóteses de preços. Na próxima coluna semanas, vamos voltar a este tópico intrigante de opções de negociação em torno de ganhos e ver como nossos negócios de exemplo realizado. Até então, Happy Trading Simples negociação por semana estratégia de negociação Join OptionsTradingSignals hoje com nosso julgamento de 14 dias Este material não deve ser considerado conselho de investimento. J. W. Jones não é um conselheiro de investimento registrado. Sob nenhuma circunstância, qualquer conteúdo deste artigo ou do website da OptionsTradingSignals deve ser usado ou interpretado como uma recomendação para comprar ou vender qualquer tipo de contrato de segurança ou mercadoria. Este material não é uma solicitação para uma abordagem comercial para os mercados financeiros. Quaisquer decisões de investimento devem, em todos os casos, ser feitas pelo leitor ou pelo seu conselheiro de investimento registrado. Estas informações são apenas para fins educacionais. Guia de estratégias de negociação de opção para iniciantes Opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos a. k.a os detentores de opções, para comprar ou vender um título a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados um montante chamado um prémio pelos vendedores para tal direito. Caso os preços de mercado sejam desfavoráveis ​​para os detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não são superiores ao prémio. Em contraste, os vendedores de opção, a. k.a opção escritores assumir maior risco do que a opção compradores, razão pela qual eles exigem este prémio. (Leia mais sobre: ​​Opções Básicas). As opções são divididas em opções de compra e venda. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o activo subjacente no futuro a um preço predeterminado. Por que opções de comércio em vez de um activo directo Existem algumas vantagens de opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é a maior bolsa do mundo, oferecendo opções em uma grande variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma borda de negociação). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que vão de simples, geralmente com uma única opção, para muito complexas que envolvem várias posições de opção simultânea. A seguir estão as estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 Estratégias de Opções Para Conhecer). Comprando chamadas de longa chamada Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um determinado estoque ou índice e não querem arriscar seu capital em caso de movimento de desvantagem. Querendo ter lucro alavancado no mercado de baixa. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os comerciantes amplifiquem o benefício arriscando montantes menores do que seriam exigidos de outra maneira se o acionário subjacente se trocou. Opções padrão em um único estoque é equivalente em tamanho a 100 partes de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com este montante ele / ela pode comprar 39 ações para 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumenta cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer corretagem, comissão ou taxas de transação, a carteira de comerciantes vai subir para 5448, deixando o comerciante um retorno em dólar líquido de 448 ou cerca de 10 sobre o capital investido. Dado o orçamento de investimento de comerciantes disponíveis ele / ela pode comprar 9 opções para 4.997,65. O tamanho de um contrato é de 100 ações da Apple, então o comerciante está efetivamente fazendo um acordo de 900 partes da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2017, o retorno dos comerciantes da opção será o seguinte: O lucro líquido da posição será 11.700 4.997,65 6.795 ou 135 o retorno sobre o capital investido, Muito maior em comparação com a negociação do ativo subjacente diretamente. Risco da estratégia: A perda potencial dos comerciantes de uma chamada longa é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumente. (Saiba mais em: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Long e Short Call e Put Positions). Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bearish em um retorno subjacente, mas não querem assumir o risco de movimento adverso em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é de baixa no mercado, ele pode vender a descoberto um ativo como a Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante para beneficiar da posição se o preço da ação cai. Se, por outro lado, o preço não aumentar, o comerciante pode deixar a opção expirar sem valor perdendo apenas o prémio. (Para obter mais informações, consulte: Ciclos de expiração de opções de ações). Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (custo da opção multiplicado pelo tamanho do contrato). Uma vez que a função de recompensa da oferta longa é definida como max (preço de exercício - preço das ações - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero. Esta é a posição preferida dos comerciantes que: Esperar nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Pretende limitar o potencial ascendente em troca de uma protecção limitada. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição comprada no ativo subjacente. A posição longa garante que o escritor de chamada curta irá entregar o preço subjacente deve o comerciante longo exercer a opção. Com um fora da opção de chamada de dinheiro, um comerciante coleta uma pequena quantidade de prémio, também permitindo potencial de valorização limitada. (Leia mais em: Entendendo Fora das Opções de Dinheiro). Prêmio coletado cobre as perdas potenciais em baixa, em certa medida. Em geral, a estratégia reproduz sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponha que em 20 de março de 2017, um trader usa 39.000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e simultaneamente escreve uma opção de compra de 45 ao custo de 0,35, com vencimento em 10 de junho. O produto líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000) e, portanto, despesas de investimento total é reduzido pelo prêmio de 350 coletados a partir da opção de opção de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço diminuir para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, será fornecida uma proteção negativa limitada. (Para saber mais, consulte: Reduza o risco das opções com chamadas cobertas). Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de 45 ao vencimento, a opção de compra será exercida eo comerciante terá de entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da acção cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção vai expirar sem valor, mas a carteira de ações também perderá valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao montante do prêmio. Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o activo subjacente e querem protecção contra as desvantagens. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para obter uma leitura relacionada, consulte: Uma estratégia de negociação alternativa de opções de compra cobertas). Uma estratégia alternativa seria a venda do activo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar a carteira. Talvez porque ele / ela espera um alto ganho de capital a longo prazo e, portanto, procura proteção no curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira sem valor eo comerciante perde o prémio, mas ainda tem o benefício do preço subjacente subjacente que ele está segurando. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de negociantes perde valor, mas esta perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção colocada pode ser efetivamente considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prémio à custa da diminuição da proteção contra a queda. Isso pode ser pensado como seguro dedutível. Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e queira proteger o investimento de movimentos de preço adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: Opções de 15 de Junho de 2017 A tabela implica que o custo da protecção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quer proteger a carteira de investimento contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito caro. O comerciante vai acabar pagando 4,250 para esta opção. No entanto, se o comerciante está disposto a tolerar algum nível de risco de queda. Ele pode escolher menos caro das opções de dinheiro, como um 35 colocar. Neste caso, o custo da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação eo preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucram com títulos subjacentes à negociação. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivados. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, buy put, vendendo chamada coberta e comprar protetora colocar, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiria mais sofisticado conhecimento e habilidades em derivados. Há vantagens para as opções de negociação em vez de ativos subjacentes, tais como proteção de baixa e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento de prémio adiantado. Quer aprender como investir Obtenha uma série gratuita de e-mail de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Entregue duas vezes por semana, diretamente para sua caixa de entrada.2 AAPL Opções Estratégias para a temporada de ganhos Eu vejo um crescimento da AAPL na faixa de 25-27 este ano Por Michael Shulman. A contagem regressiva para os lucros da Apple rsquos (NASDAQ: AAPL) começou ndash quatorze dias de calendário ndash e os pundits estão fazendo coisas, de dados ruins para rumores falsos, tão rápido Como eles podem obter a sua maquiagem antes de ir para a televisão. Letrsquos olhar para a verdade da empresa, então o estoque. Eu moro em Washington, DC e apesar disso, eu não sou estranho à verdade. Wall Street, supostamente o árbitro da verdade sobre as empresas através de seu preço das ações, é agora bastante delirante sobre a Apple. O estoque está vendendo no mid 520s vale a pena, quando comparado a outros estoques no SampP 500, ao norte de 1.200 uma parte. Estou tentado a escrever um pedaço longo sobre os fundamentos esmagadora impulsionar a empresa ou uma peça ainda mais que também inclui um histórico do desempenho do estoque e como é grosseiramente subvalorizado em relação ao mercado. Mas eu acredito que a maioria de você quer saber a) é o crescimento abrandando e b) tem o stockrsquos executado terminou. A empresa não será capaz de aumentar as vendas de produtos e lucros nos próximos três anos como eles têm nos últimos três. No ano fiscal de 2017, eles venderam 65 bilhões em coisas e serviços no ano fiscal de 2017, 108 bilhões, no ano passado 157 bilhões. As estimativas de consenso para o ano fiscal de 2017 são de 191 bilhões. O que você precisa saber é que é muito baixo. Os gênios em Wall Street chegaram ao número cortando o número de crescimento de 2017 ndash 44 ndash pela metade. Eu me concentro no crescimento para as ações se move tanto nas receitas e previsões de receitas como faz em ganhos. Remova AAPL do SampP 500 e esses equipamentos estão crescendo vendas menos de 5 por ano e lucros menos de 3. Retire ganhos e crescimento do banco, grande parte devido a mudanças nas suposições e balanços, não negócios no mundo real e O SampP 500 sem AAPL está crescendo em linha com a inflação na melhor das hipóteses. Talvez. Por que estou confiante sobre essas receitas A empresa tem se beneficiado de vender produtos superiores a um preço premium por uma década. Eles são o melhor produto ea marca mais poderosa em dois segmentos de mercado ndash smartphones e tablets ndash e eles são a marca premium no mercado de laptop e desktop com margens de duas a três vezes seus concorrentes. Doomsayers isso está terminando. O que eles não entendem é o primeiro 25-30 de qualquer mercado vai pagar um prémio para um produto superior. Os próximos 70 são mais sensíveis ao preço ndash isso é o que conhecido como ldquoS curverdquo análise. Applersquos quota do mercado de smartphones ndash não o mercado de telefonia celular, o mercado de telefones inteligentes ndash cobriu apenas abaixo de 25. Portanto, é agora prosseguir a distribuição adicional para manter a quota em pontos de preço mais elevado e é rumores de ser a introdução de um iPhone de baixo custo mais tarde este ano. Eles têm pouco lugar no mercado mundial de telefonia celular ndash menos de quatro por cento de participação, dependendo de como você medir o mercado. Eles têm espaço enorme para executar com seus produtos de telefone celular existentes e novos. O mesmo é verdadeiro para comprimidos. Eles possuem o ndash tablet mercado e para ficar à frente dos concorrentes, eles introduziram o iPad mini. Mas esse produto não é um produto de baixo custo ndash que comanda ndash de preços premium para o mercado não está perto de que 25-30 nível. E, claro, eles têm agressivamente adicionado recursos para PCs para sustentar o ponto de preço 999 em face de 400-500 concorrentes. A estratégia está funcionando ndash, enquanto as vendas do quarto trimestre caíram 6, as vendas globais de PCs caíram 11 e as vendas de laptops e netbooks de gama baixa caíram 16. Oh, o preço médio de venda de um computador Apple subiu 100 no quarto trimestre, Viu o preço médio de venda cair. Então o crescimento está lá e estará lá. Eu vejo um crescimento na faixa de 25-27 este ano. E nenhum desses preços na possibilidade de um produto da Apple TV em 2017. AAPL atualmente comércios por 11,79 vezes os lucros à direita. O SampP 500 comércios para 14 vezes os lucros à direita. AAPL negocia menos de dez vezes os ganhos futuros. Excluindo dinheiro projetado no ndash do balanço aproximadamente 30 do tampão de mercado agora, 33 olhando para a frente ndash ea companhia está vendendo para 8-9 vezes 2017 salário, e 5-6.5 vezes em 2017. Isso ajuda você os comerciantes para fora lá olhando para Aposentar-se com um grande comércio sobre os salários devidos em 23 de janeiro Não ndash mas se você está disposto a negociar AAPL por um ano, talvez você pode se aposentar e parar de arriscar seu dinheiro fazendo apostas sobre como os lemmings em Wall Street vai negociar um estoque Em um determinado dia, dependendo da fase da lua e quanto bebiam na noite anterior. Para não mencionar os pundits desesperados para o tempo livre do ar realizam que estão uma possibilidade melhor falando doente de AAPL do que falando bem de AAPL, mesmo se a companhia for um de dois zillion seguem. Eu próprio AAPL partes e vender AAPL coloca. Estou entrando em ganhos entrevistando pessoas na Europa sobre a recessão ndash ver o quanto estou preocupado com a minha posição O estoque é de 375 e mudar para 525 e mudar e as pessoas estão nervosas porque o estoque veio para baixo a partir de 700 norte do norte. Não nervoso. E entrando no anúncio de ganhos, sugiro que você olhe para duas estratégias: Primeiro, compre o estoque e venda chamadas. Prêmios são maravilhosos e se o estoque é executado, você pode comprar de volta a chamada e vender outro e como ele é executado você pode fazê-lo uma e outra vez. Se o estoque não se move e você vende chamadas semanais em AAPL você pode gerar um retorno ao norte de 20 em um ano sem movimento subjacente no estoque. A segunda opção ndash perdoar o pun ndash é vender puts. Escolha um preço estúpido Art Cashin da UBS chama-o um ndash ndash boba e gera algum dinheiro. Os geeks que executam as estações de trabalho Unix para o comércio ver o apoio de curto prazo em 520 e suporte a longo prazo em 440. Vender um 520 de fevereiro colocar e você líquido de 2.500 em dinheiro para o contrato. Isso é um retorno de 4,81 em um mês, 58 em uma base anualizada. Vender um fevereiro 440 colocar para 290 um contrato, que é um retorno de 0,55, 6,6 em uma base anualizada. E se você possui ndash escolher uma chamada e recolher o dinheiro, você pode sempre rolar a chamada ou comprar o estoque de volta. A única vez que fui chamado eu ganhei dinheiro, o estoque caiu no aberto na segunda-feira seguinte e eu comprei de volta por menos do que eu estava pago quando fui chamado. Minha estratégia de renda de opções é tão eficaz, 93 de investidores que usá-lo ganhar dinheiro. Este vídeo especial irá ensiná-lo a adicionar instantaneamente dinheiro em sua conta a cada semana, a cada mês e cada trimestre e nunca colocar seu portfólio em risco. Crie o seu próprio ldquoExtra Pay Dayrdquo Every Week. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 247trader / 2-aapl-options-strategies-for-earnings-season /. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC